[현 시점 미국 & 국내증시에 대한 방향성 고찰]

[현 시점 미국 & 국내증시에 대한 방향성 고찰]

이번 주 뉴욕증시 그리고 국내증시에서 나타난 변화들은 아래와 같았습니다.

지난 주 목요일부터 뉴욕증시는 다소 주춤한 움직임을 보였습니다.

주요 원인으로 지목되는 부분은 트럼프 트레이딩 관련 상승 피로감으로 보입니다.

물론 전일에는 다시금 트럼프 관련 하여 Tesla나 비트코인 등 키워드가 강한 일부 관련 자산군들의 강세는 아직 지속되고 있지만, 트럼프미디어테크가 이번 주 -16%이상 하락한 점(그림1)과 다우존스산업지수의 상승 강도가 주춤해진 점 등은 트럼프 트레이딩의 힘이 슬슬 축소되고 있다는 것을 보여주는 지표들 입니다.

이에 반해 국내증시는 옵션만기일이 끝난 목요일 코스피 야간 선물은 2거래일 연속 상승 마감을 하며 다소 긍정적인 모습이 나티닜습니다.

MSCI KOR지수도 금요일 강세마감 이후 시간외거래에서도 추가 상승을 보였고(그림2),

1410원에 육박하던 달러/원 환율도 1398원으로 내려 마감했습니다(그림3).

최근 주춤한 뉴욕증시의 조정에 걱정이 많이 될 수도 있을거 같습니다.

다만, 국내증시는 미국과는 오랜만에 반대로 움직일 가능성이 매우 높아보이는 구간이라고 생각합니다.

지난 주 물가와 소매판매 호조, 레드스윕까지 확인한 미국채 10년물 금리는 4.5%를 터치 후 밀린 모습 입니다(그림4).

여기에 그 동안 트럼프 트레이딩의 최대 피해 국가 중 하나로 약세를 보인 국내증시는 금요일 외국인 수급이 많이 돌아오고 삼성전자 자사주 매수 공시는 긍정적인 소식입니다.

물론 코스피지수가 반등하진 못했지만, 그 동안 트럼프 트레이딩 관련 피혜주로 거론되었던 반도체와 이차전지가 바닥에서 크게 반등하면서 시장에는 온기가 번진 모습이 만들어 질 가능성이 높아지는 것 같습니다.

아직은 정치적인 변수가 있어 완전히 안심하긴 어렵지만, 추가로 삼성전자의 10조원 규모의 자사주매입과 3조원어치의 자사주 소각 공시와 이미 ADR지표나 PBR상으로도 과매도구간에 놓여있는 현 시점에서 아주 겁을 낼 필요는 없어 보입니다(그림5).

아울러 기존 트럼프 트레이딩 종목들(금융, 방산, 조선, 전력기기 등)이 다소 주춤해지는 흐름을 보이고 있는데 이러한 움직임이 옵션만기일 이후 수급변화로 이어질 가능성이 있는 만큼 해당 영역에서 많이 오르는 종목들은 반드시 꼭 일부라도 수익실현을 해나가며 현금도 종목이라 생각하고 대비하면 좋을 것 같습니다.

월요일 좋은 흐름이어가는 국내증시의 모습을 저 또한 기대해 봅니다.