[독서리뷰] 보도 섀퍼의 돈 (9/9)

 

 

11. 투자의 기본 원칙

 

자본주의와 사회주의의 차이는 아주 간단히 설명된다.
그것은 커다란 케익을 불공평하게 나누느냐, 작은 케익을 공평하게 나누느냐의 차이다.
그런데 그 결과를 보면, 공평하게 나눈 작은 케익 조각이 불공평하게 나눈 커다란 케익의
가장 작은 조각보다도 훨씬 작다.

앙드레 코스톨라니

 

나는 오래전 투자를 처음 시작 했을 때와 다르게 몇 년 전부터 정말 투자다운 투자를 하기 위해 다짐하고 하루도 빠지지 않고 투자를 고민하고 생각하며 시간을 보내왔었다고 생각한다. 하지만 이 번장을 읽으면서 그 시간동안 많은 시행착오와 여러 투자자들의 격언, 그리고 실제 경험을 해보았지만 정말 나만의 투자 원칙이 만들어졌으며, 그것을 정말 잘 지키며 투자에 임하고 있는지에 대해서 다시 한번 생각해보게 되었다.

그리고 그들이 이야기하는 투자 원칙들과 방법이 나에게 정말 얼마나 통용되고 이끌어 줄 지에 대해선 항상 의문이 드는 것도 사실이다. 다만, 그들을 부의 길로, 성공의 길로 이끌었던 원칙 들이라면 한 번이라도 더 알아보고 실천해볼 가치는 충분히 있다고 생각하기에 이번에도 자세히 읽어보게 되었던 거 같았다.

그럼 이번 장에서는 독일에서 '돈에 도가 통한 사람'으로 불렸던 보도 섀퍼의 투자의 기본 원칙에 대해서 알아보자.

 

제 1부 : 성공적인 투자자가 되기 위한 기본 원칙

 

[차이를 구분하는 법을 배워라.]

1. 투자와 투기의 차이

2. 돈을 묶어두는 것과 돈을 투자하는 것의 차이

3. 투자의 세 가지 방식 사이의 차이

4. 평범한 투자자와 전문적인 투자가의 차이

 

기본 원칙 1 : 자신이 투자를 하는지 투기를 하는지 직시하라

 

"모름지기 투자란 투자한 곳으로부터 고정적으로 돈을 뽑아낼 수 있어야 한다. 자기가 산 것을 되팔면서 비로소 돈을 손에 쥐는 사람은 투자자가 아니라 투기자이다."

보도섀퍼의 '돈' 중에서 p.275

 

· 투기를 하더라도 알고 하라

앙드레 코스톨라니도 역시 투기자였고, 투기라고 꼭 나쁠 이유는 없다는 것이다.

다만 투기를 통해서 고정적으로 돈을 번다는 생각을 하지 말아야하는게 중요하다고 말한다.

왜냐하면 시세차익을 통해 벌어드리는 투기로는 고정적 수익을 벌 수 없기 때문이다.

· 주식과 펀드는 투자가 아니다

주식과 펀드가 투자가 아닌 이유는 거기에서 고정적인 수익을 올릴 수 없기 때문이다.

주식과 펀드가 나쁜게 아니라 오히려 소홀히 하면 안되는 중요한 종목이다. 하지만 지속적인 수익을 얻을 수 있다고 생각하면 안되는 것 뿐이다.

· 주식에 올인하지 마라

주식은 투자가 아니기에 투기를 하더라도 가진 돈의 일부만 걸어야 하는 원칙이 필요해 보인다.

왜냐하면 만약 내가 주식에 올인했다면, 주식을 되팔기 전까지 나는 무일푼이기 때문이다.

배당금을 정기적으로 지불되는 수익금이기 때문에 그 목적으로 주식을 샀다면 투자라고 할 수 있다고 한다. 그리고 그 외에 전통적인 투자법은 '수익형 부동산'을 매입하거나, 회사를 만드는 것이다.

· 투기자는 장사꾼이다

투기자는 장사꾼이기 때문에 물건의 가지는 실제 가치는 상관하지 않고, 다만 언제 사고 언제 팔아야 가장 좋은지 알아야 한다. 반대로 투자자는 기업이나 부동산이 지닌 가치를 자체 평가할 줄 알아야 하며, 가능한 수익을 계산해 낼 수 잇어야 한다. 그리고 이 두 가지를 다하는 것은 최상의 상태이다.

 

기본 원칙 2 : 돈을 묶어두는 것과 투자하는 것을 구분하라

 

만약에 돈이 당신 주머니로부터 흘러나간다면 그것은 돈을
어딘가에 묶어두는 것이고, 당신 주머니로 흘러들어오면
그것은 투자이다.

보도섀퍼의 '돈' 중에서 p.280

· 대출로 집을 사는 것이 과연 투자인가

집을 살때 은행에 대출을 받게 되고 그로 인해 내 주머니에서 돈이 흘러나온다면 그것은 투자가 아니다.

그리고 그것은 나를 위한 투자가 아니라 은행을 위한 투자가 되는 것이다.

· 대출을 상환해도 집은 여전히 짐이다

여기서 중요한 것은 우리도 은행처럼 해야한다는 것이다. 우리가 어딘가에 돈을 묶어두면, 그것은 다른 사람에게 투자가 된다. 즉, 전세를 끼고(무이자 대출)로 집을 갭투자 한다면, 그건 전세로 들어온 사람의 돈이 묶이고 결국 나는 집에 투자하는 것이 된다는 것이다.

· 먼저 투자부터 하라

집을 사는 것이 나쁜 것은 아니다. 그리고 집을 사게 되면 안정감을 찾을 수도 있다. 하지만 집을 사서 먼저 돈을 묶어 두지 말고 먼저 투자해야 한다는 것이다.

 

기본 원칙 3 : 돈을 굴리는 데 어떤 방법이 있는지 정확히 파악하라

 

[돈을 굴리는 방법 3가지]

1. 금전의 가치에 거는 방법

2. 현물의 가치에 거는 방법

3. 도박에 거는 방법

 

금전의 가치에 거는 방법이란 돈을 돈으로 보전하는 것이다.

현물(부동산, 주식, 펀드)의 가치에 거는 방법이란 돈을 가치가 지닌 현무로가 맞바꾸는 방법이다.

도박에 거는 방법이란 돈으로 게임을 하는 것이다.

이런 구분이 필요한 이유는 하나의 체계를 세우기 위함이다.

이 구분된 방식에 얼마를 걸지는 아래 네 가지 요소에 의해서 좌우된다.

1. 당신은 어떤 목표를 갖고 있는가?
2. 당신이 현재 보유하고 있는 자금은 얼마인가?
3. 당신은 얼마나 큰 위험을 감수할 준비가 되었는가?
4. 당신은 지금 몇 살인가? 그리고 언제 얼마의 돈을 다시 손에 쥐어야 하는가?

기본 원칙 4 : 현물의 가치는 금전의 가치를 누른다

 

[72의 법칙]
72/인플레이션 비율 =돈의 가치가 절반으로 떨어지는 햇수

보도섀퍼의 '돈' 중에서 p.290

 

· 인플레이션에 대한 진실

인플레이션이 있으면 항상 현금의 가치는 하락한다. 그리고 이것은 수식으로도 확인이 가능한데, 위의 식을 대입하면 인플에이션 비율이 4%인 경우 18년 후는 지금의 돈의 가치가 걸반이 된다.

· 인플레이션은 적이 아니라 아군이다

인플레이션은 나의 돈에게는 적이고, 나의 현물에게는 아군이다.

 

기본 원칙 5 : 위험은 감수할 수밖에 없다

당신은 경제적 자유를 얻기 원하는가?
아니면, 그 보다는 차라리 안전한 것에 최대 가치를 두는가?
둘 다 원하지만 그것은 불가능 하다.

보도섀퍼의 '돈' 중에서 p.291

 

· 안전하다고 안전하지도, 자유롭다고 자유롭지도 않다

안전을 추구하는 이유는 손실에 대한 두려움 때문이다. 반대로 경제적 자유를 선택한 사람은 이기려는 사람이다.

이럴 경우에만 부에 대한 열망으로 손실에 대한 두려움을 압도할 수 있다.

· 패배 없는 승리는 없다

위험을 무릅쓰는 것은 실패를 견뎌낼 준비가 된 사람만 할 수 있다. 진짜 투자자라면 일는 것도 얻는 것의 일부라는 것을 알 것이다.

· 실용적인 방법을 찾아라

현물에 투자를 하고 있더라도 가진 돈의 일부는 금전으로 보관하고 있어야만 한다.

 

기본원칙 6 : 분산하라 (가장 중요한 원칙)

이 원칙이 가장 중요한 원칙이다.
당신이 위험이 수반되는 빠른 길을 택하든,
안전하게 천천히 돌아가는 길을 택하는 상관없다. 분산하라!

보도섀퍼의 '돈' 중에서 p.295

 

우리 누구도 미래를 예측할 수 없다. 그래서 투자를 할 때 항상이야기 하는 것이 분산 투자를 해야한다는 것이다.

이와 비슷하게 주식 투기를 할 때 분할 매수와 분할 매도를 해야만 하는 이유는 주식의 수익률은 산술 평균이 아닌 기하 평균 이기 때문이다.

 

기본 원칙 7 : 전문적인 투자가와 일반 투자자는 이렇게 다른다

 

평범한 투자자는 '평균'에 관심을 갖는다.
하지만 좀 더 빨리 부자가 되고 싶다면 평균보다는 나은 결과를 손에 쥐어야 한다.

보도섀퍼의 '돈' 중에서 p.296

 

· 헤지펀드에서 배워라

평범한 투자자들은 상승장에서만 수익을 얻지만 진정한 투자자는 하락장에서도 수익을 얻게 된다.

그것이 바로 자금이 풍부한 투자가들이 선택하는 헤지펀드이다. 하지만 여기에서도 절대 안전은 없다.

하지만, 투자한 돈에 대해서 아무런 안전장치를 하지 않는 것이 더 위험하기 때문에 배워야 한다.

· 두 가지 길 가운데 선택하라

경제적 자유로 가는 빠른 길을 선택할 것인가? 아니면 느린 길이라도 상관없는가?

 

 

제 2부 : 당신이 해야 할 중요한 선택

 

선택이란 두 가지를 동시에 고를 수 없다는 것이 그 본질이다.
그러므로 당신은 두 가지 가능성 가운데 하나는 버려야만 한다

보도섀퍼의 '돈' 중에서 p.299

질문 1 : 생활의 편의가 우선인가, 경제적 안정이 먼저인가?

 

우리가 투자를 하던 투기를 하던 노동 수익으로 생활을 하는 서민들에게 투자자본은 어쨌든 생활비를 아끼고 사치하지 않으며 모았던 시드머니 일 것이다. 그래서 그렇게 투자를 하면 생활의 안락함을 누리지 못하게 되는 것 같다.

거기에서 선택을 해야만 하고 나도 그 선택에서 후자를 선택하고 투자에 임하고 있다. 지금의 생활의 편의는 미래에 어려움으로 보일게 당연하기에, 잠시 그걸 미루고 경제적 안정을 위해 기꺼이 지금의 편안함을 버리고 도전을 선택했다.

 

질문 2 : 투자하기 원하는가, 아니면 투기로 만족하는가?

 

잊지 말라. 당신이 진정 투자가의 길을 가고 싶다면
무조건 많이 보고 듣고, 이미 성공한 사람한테서 배워야 한다.

보도섀퍼의 '돈' 중에서 p.301

투자를 하기로 마음먹었더라도 주식이나 펀드에 투기도 안 할 순 없다. 왜냐하면 투자의 기본은 분산투자 이기 때문이다. 하지만 대부분 목돈이 없다는 이유로 작은 시드머니를 모으거나 계속 매월 월급에서 투자금을 빼서 주식투자를 많이 한다. 분명 그런 경험도 필요하고 중요하겠지만, 결국 그걸로 돈을 벌면 더욱 거기에 매진하고 못 벌면 잃은 돈을 회복하기 위해서 또 열중하게 되어 목표와 목적을 잃고 도박처럼 투기를 하게 될 수도 있다고 생각된다.

그래서 나중에야 나도 알게 되었고 실제로 그런 상황이 되니 깨닫게 되는 부분이 주식 투자를 하기 이전에 시드머니를 모으고 거기에 은행에서 부동산 담보대출 레버리지로 부동산을 먼저 매입하는 것이다. (이 책에서는 본인이 사는 부동산은 투자가 아니라고 했다. 그 이유는 수익이 나오지 않기 때문이다).

그래서 수익형 부동산을 매입하는게 제일 좋지만 사정상 어려우면 본인이 거주할 집이라도 매입하고 나서 남은 여력으로 주식에 투기나 다른 투기를 하는걸 꼭 추천한다!

 

질문 3 : 혼자서 할 것인가, 아니면 전문가의 도움을 받을 것인가?

세상은 분업을 통해서 크게 발전했고, 그 분야에 나보다 능통한 전문가에게 도움을 받아서 투자하는 것도한 덜 실패할 수 있는 방법일 수도 있겠다. 하지만 본인이 스스로 해서 하겠다고 마음먹고 투자를 시작했다면, 정말 많은 노력과 어려움을 이겨낼 수 있는 자신감을 가지고 임해야 할 것이다. 그렇다 하더라도 결국 많은 실패와 실수를 할 것이기 때문이다.

 

질문 4 : 금전과 현물에 어떤 비율로 돈을 배분할 것인가?

100 - 연령 = 주식이나 펀드에 할당해도 좋은 최대한의 비율

보도섀퍼의 '돈' 중에서 p.302

투자에 있어서 어떤 곳에 투자를 하는 것도 중요하지만 내가 가진 자본금 중에서 어떤 비율로 배분 할 것인지가 더 중요할 수도 있는 거 같다. 왜냐하면 그런 부분이 잘 배분되어야 나중에 위험관리도 가능하고 분산 투자도 가능하기 때문이다. 그래서 저자는 위험에 대해서 개인적으로 얼마나 예민한 사람인지, 얼마의 돈을 갖고 있는지, 나이가 어떻게 되는지도 충분히 고려해야 한다고 조언한다.

 

질문 5 : 어떤 투자 상품을 선택할 것인가?

 

어떤 투자 상품을 선택하느냐는 본인의 성향과 투자 기간, 그리고 투자 방법 등 많은 부분이 고려해서 찾아야 한다.

왜냐하면 상품별로 수익이 날 수 있는 구간과 변동성 그리고 서로 영향을 받는 부분도 다르기 때문이다.

그리고 투자에 분산투자를 원칙으로 해서 한다면, 그 성향이 같은 부분보다는 서로 보완할 수 있거나 다른 부분으로 분산하는게 더 좋은 거 같다. 가령 주식 종목 중 성장주에 투자했다면, 인플레이션에 유리한 금 등에도 투자하고 아니면 금리인상기에 좋은 종목이나 경기침체에 방어가 될 종목을 선택하는 등 자신만의 포트폴리오를 짜보는 것도 유용할 것 같다.

 

동화와 환상은 실현된다

미래를 예측하지 못하는데도 미래를 계획하는 것은 의미가 있다.
왜냐하면 우리가 생각하고 말하는 모든 것은
그것이 실제로 그렇게 되도록 하려는 경향을 갖고 있다.

보도섀퍼의 '돈' 중에서 p.304

 

· 미래를 만들어가라

계획을 하는 것보다 더 중요한 것은 그 계획을 실행에 옮기고 스스로 미래를 만들어 가는냐이다.

그래서 막상 해보면 계획을 하는 것보다 실천이 어려운데 그 이유는 꾸준히 하기가 어렵기 때문이다. 이것은 우리가 멈춘 차를 밀때를 생각해보면 안다. 처음에는 아무리 힘을줘도 움직여주지 않는다 하지만 어느정도 힘이 계속해서 주게되면 조금씩 움직이다가 결국 손쉽게 이동하게 되는 원리와 같다. 우리의 계획도 그렇게 아무것도 아닌것 같다고 결국 아주 조금씩 만들어가는 미래가 현실이 되는 순간이 올 것이다.

 

· 위대한 가능성을 보라

우리가 그리는 계획되로 실천을 꾸준히 한다면 미래가 현실이 된다고 했는데, 그렇기 때문에 가장 중요한게 어떤 상상과 동화를 생각하고 있느냐이다. 내가 그 과정에서 부정적인 생각과 말을 하게 되면 그게 현실로 다가올 것이고, 어떤 위기와 실패에도 긍정적인 생각과 말로 결과를 꿈꾼다면 결국 해피엔딩에 가까운 현실에 다다를 것이다.

 

· 어두운 시기를 비추는 우리의 말들

우리는 목표를 이루고 미래의 계획을 현실로 만드는 과정에서는 큰 고통과 실패, 좌절을 경험하는 어두운 시기를 보내게 될 것이다. 그래서 이때 어떤 선택과 행동을 하는지가 정말 중요할 것이다. 그래서 그런 힘든 상황속에서도 주위에 그리고 나 자신에게 긍정적인 말고 행동을 보여주고 해야만 하는 것이다. 그래야 그 상황에서도 작은 기회를 찾고 그걸 돌파구로 삼아 새롭게 도약 할 수 있기 때문이다.

매사에 불평불만이다면 결국 나는 나의 계획대로 미래를 그릴 수 없을 것이다. 더불어 부정적인 사람들을 멀리하고 긍정적인 사람들과 어울려야만 한다.

 

· 까만 옷을 입은 사람이 오더라도 도망치지 마라

'까만 옷을 입은 사람'은 악랄한 상사일 수도 있고, 나를 항상 비난하는 사람, 나보다 뛰어난 경쟁자일 수도 있다.

하지만 그런 순간에 도망치게 되면 미래로만 도망치는게 아니라 행복으로도 도망치게 되는 것이다.

따라서 그런 순간이 와도 까만 옷을 입은 사람을 보지 말고 그 뒤에 펄쳐진 나의 꿈에 그리는 미래와 희망을 보고 앞으로 나아가야 한다. 결국 중요한 것은 내가 어떻게 생각하고 얼마나 행복감을 느끼며 삶에 충실히 사는가 이기 때문이다.

 

 

우리는 투자를 하기 전에 그것을 잘하는 방법과 여러 사람들이 경험을 통해 배웠던 교훈과 원칙을 알면 나는 실패하지 않고 투자를 잘 성공 하지 않을까 생각한다. 하지만 그것을 알고 배웠더라도 결국 우리는 많은 실수와 실패를 맞볼 것이며, 자신의 한계에 도달하여 결국 그것을 돌파 하던지 포기 하던지 선택의 기로에 서게 된다는 것이다.

혹자는 전혀 그렇지 않다고 이야기 할 수도 있지만, 대부분의 개인 투자자들은 공감할 것 같다. 나 또한 그랬고, 지금도 그러고 있기 때문이다. 그리고 보통 준비되지 않고 일단 투자를 시작해보고 큰 실패를 맞보고 공부를 하는 경우가 더욱 많을 것이라고 생각한다.

하지만 이 책에서 말했듯이 그런 모든 과정(실패, 고통, 고난, 역경, 무시, 조롱, 좌절, 두려움 등)은 그 부의 길로 가는 방향에 있는 것들이며 그것을 겪으면서 배움과 깨달음, 인내 등 성장하는 무언가를 얻으며 나아가야만 결국 나의 꿈과 목표에 도달 할 수 있다는 것이다. 그렇기 때문에 중간 중간 투자 원칙들을 다시금 마음에 새길 수 있는 이런 책들을 읽으며, 그리고 그것을 잊지 않기라도 하듯 이렇게 블로그에라도 끄적거리며 남겨보게 될 것 같다.

이 독서 블러그의 처음 시작은 미션이였고, 도전이였고, 그 다음을 나아가기 위한 과정이였지만 나에게 좀 더 다른 의미로 다가 온 것 같다.

학창 시절 사춘기에 그렇게 나에 감정을 적어가며 나의 하루의 감정을 적어가며 소중히 다루었던 유년기 시절의 순간 처럼 이제 나이를 먹고 새롭게 시작하는 투자 꿈나무의 이야기를 적을 수 있는 이 순간을 후에 투자 고목이 되기 까지 하나 하나 적으며 남겨보리라 다짐하며 오늘 글을 마무리 한다.

 

 

Invest with LOVE~!