2025.03.31(월) 쵸빗의 미국 주식 아침 시황 및 경제기사

2025.03.31(월) 쵸빗의 미국 주식 아침 시황 및 경제기사

 

 

📈 주요 경제지표 종합 📉

[금일 주요 경제 소식]

미국 2월 PCE 물가 전년대비 2.5%↑... 전월대비 0.3%↑
미국 근원 PCE 물가 전년비 2.8%↑... 전월대비 0.4%↑
국채금값, 3120달러 돌파... 관세발 인플레이션 우려

 

📝 주요 경제동향 요약

 

미국 경제의 불확실성, 소비자 심리 악화와 주식 시장 하락

[뉴욕, 25일(현지시간)] 미국 경제의 주요 성장 엔진 약화와 무역 전쟁으로 인한 인플레이션 가속화 우려가 제기되면서 금융시장이 혼란을 겪고 있다. 주식시장은 급락하고 채권 가격은 상승했으며, 금 가격은 새로운 최고치를 기록했다.
미국 소비자 심리가 하락하고 장기 인플레이션 기대치가 상승하면서 투자자들의 불안감이 커졌다. 이는 다음 주 예정된 미국 관세 시행에 대한 우려를 더욱 부추겼다. S&P500 지수는 2023년 3분기 이후 처음으로 분기 하락 마감이 예상되는 가운데 -1.97% 하락했다. Nasdaq100 지수는 -2.6% 하락하며 2022년 2분기 이후 최대 폭의 하락을 기록했고, 다우존스 산업평균지수는 -1.7% 하락했다. 주요국 ETF 역시 대부분 하락 마감했으며, MSCI 한국지수는 -3.01%, 야간선물은 -1.29%로 마감했다.
기술 대기업 지표는 3.5% 하락했으며, 아마존과 알파벳은 각각 4% 이상 급락했다. 대형주의 전반적인 약세 속에서도 필수소비재 기업인 버라이즌, 나이키, 필립모리스 등은 상대적으로 선방했다. 달러는 소폭(-0.1%) 하락했으며, 비트코인은 4% 하락하며 약세를 보였다.
미시간대 소비자심리지수에 따르면 3월 확정치는 지난 2022년 11월 이후 최저 수준으로, 앞서 발표된 예비치보다 더 악화된 것으로 나타났다. 또한, 2월 개인소비지출(PCE) 데이터는 끈적한 인플레이션과 저조한 소비 지출을 확인시켰다. 상무부 발표에 따르면 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 근원 개인소비지출 가격지수는 전월 대비 0.4% 상승하며 시장 예상치를 웃돌았다.
경제학자들은 올해 미국 경제 성장 전망을 낮추며, 불확실성이 커진 무역 정책으로 인해 소비자 지출 감소와 자본 투자가 제한될 가능성을 경고했다. 트럼프 대통령은 플로리다주로 이동하는 전용기 내에서 기자들과 만나 관세 협상 가능성을 열어두며 “우리가 무엇인가를 얻을 수 있다면 나는 그것에 열려있다”고 언급했다.
금융시장 변동성은 더욱 확대되었다. VIX 지수는 21.65포인트로 크게 상승했고, 하이일드 스프레드는 3.27%로 증가했다. 국채 시장에서는 10-2년물 금리 스프레드가 0.338포인트로 축소되었으며, 10-3개월물 금리는 -0.051포인트로 재차 역전되었다. FedWatch에 따르면 연준의 정책 전망에는 큰 변화가 없었다.
 
* 다음은 주요 외신 기사 요약이다.

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미국 소비심리 악화, 트럼프의 공격적 관세 정책 [Market Watch]
 
미국 3월 소비심리 2년래 최저, 장기 기대 인플레 32년 최고
미국 소비자 심리가 3월에 2년 반 만에 최저 수준으로 하락했으며, 장기 인플레이션 기대치는 32년 만에 최고치를 기록했다. 미시간대 소비자심리지수는 57.0으로 전월 대비 11.9% 하락하며, 연간 기준으로는 28.2% 감소했다. 소비자들은 관세 정책과 경제 불확실성으로 인해 물가 상승 우려를 더욱 강하게 느끼고 있는 것으로 나타났다. 특히, 향후 5년간 인플레이션 기대치는 4.1%로 상승하며 1993년 이후 처음으로 4%를 넘어섰다.
중국, 미얀마에 긴급 원조 및 구조대 파견
중국은 미얀마의 자연재해 피해 복구를 위해 약 200억 원 규모의 긴급 원조를 제공하고 구조대를 가장 먼저 파견했다. 이는 양국 간 협력 관계를 강화하려는 중국의 외교적 노력의 일환으로 보인다.
트럼프, 상호관세 부과 앞두고 공격적 정책 주문
도널드 트럼프 대통령은 상호관세 부과를 앞두고 참모들에게 보다 공격적인 경제 정책 입안을 지시했다. 그는 관세 정책이 미국의 무역 협상에서 유리한 위치를 확보하는 데 핵심 역할을 할 것이라고 강조했다.

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미국-우크라이나 투자 협정 논란, 트럼프-캐나다 회담 [Bloomberg]
 
미국, 우크라이나 광물 및 인프라 투자에 '우선 제안권' 요구
미국은 우크라이나와의 새로운 투자 협정에서 광물 및 인프라 프로젝트에 대한 '우선 제안권'을 요구하고 있다. 이 협정은 미국이 우크라이나 재건 투자 기금을 통제하며, 과거 군사 및 경제 원조 비용을 우선적으로 회수하는 내용을 포함한다. 그러나 이 조건은 우크라이나의 EU 가입 목표와 충돌할 가능성이 있어 논란이 되고 있다.
러시아, 전승전에 아시아 지도자 초대... 김정은 참석 여부 주목
러시아는 오는 5월 9일 전승전에 아시아 주요 지도자들을 초청했으며, 북한 김정은 국무위원장의 참석 여부가 주목받고 있다. 이는 러시아가 아시아 국가들과의 외교적 유대를 강화하려는 시도로 보인다.
트럼프-캐나다 총리 대화... 총선 후 회담 계획
트럼프 대통령은 캐나다 총리와 전화 통화를 통해 생산적인 대화를 나눴으며, 캐나다 총선 이후 양국 간 회담을 진행할 계획이다. 이번 대화는 관세 갈등 속에서도 양국 관계 강화를 위한 논의를 이어가기 위한 노력으로 평가된다.

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미국 물가 상승 압력 지속과 관세발 인플레이션 우려 속 금값 급등 [CNBC]
 
미국 2월 근원 PCE 물가 전년 대비 2.8% 상승
2월 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전년 대비 2.8% 상승하며 시장 예상치를 상회했다. 이는 연준이 선호하는 물가 지표로, 식품과 에너지를 제외한 항목에서 물가 상승 압력이 지속되고 있음을 보여준다. 월간 기준으로는 0.4% 상승했으며, 이는 지난달보다 큰 폭이다. 소비 지출은 전월 대비 0.4% 증가했으나 예상치(0.5%)에는 미치지 못했다.
관세발 인플레이션 우려 속 국채 금값 상승
관세로 인한 인플레이션 우려가 커지면서 국채 금값이 온스당 3,120달러를 돌파했다. 이는 투자자들이 안전 자산으로 몰리며 금 가격이 급등한 것으로 분석된다.

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[Comment]
미국 시장은 관세정책과 인플레가 우려되는 경제지표 발표와 함께 급락을 하며 시장의 공포를 주도한 하락을 보여주었습니다. 가장 강했던 빅테크 중심으로 큰 폭의 하락이 나왔으며 개벌젹으로 대부분 -3% 이상 종목 하락을 보인 것이 심리에 더 큰 충격을 주었습니다. 게다가 4월에 관세정책 시행과 더불어 여러 경제지표가 이번 주에 예정되어 있어 시장의 변동성은 더욱 크게 보여줄 우려가 있어 시장 투자자들의 주의과 관심이 필요한 상황이라고 생각됩니다. 
 
국내증시도 연일 다시 투심이 악화되는 상황에서 코스닥이 더욱 안 좋은 하락세를 보였고, 코스피도 지금 중요한 지점에 내려와 있습니다. 이 시기와 더불어 오늘부터 시행되는 공매도 재개에 대한 우려와 대차잔고의 상승은 변동성을 키울 수 있기에 투자와 종목의 선택에 있어서 더욱 주의를 가져야 겠습니다. 하지만 자본 여력이 풍부하고 부채가 적은 종목들을 중심으로 펀더멘털 개선이 가능한 종목들은 더욱 기회가 되지 않을까 생각됩니다. 
 
작년 말에 미국 주식에 투자해야한다고 상대적으로 떨어진 한국주식에서 옮겨간 국내 투자자들의 손실이 가장 클 것으로 보여지면서 이렇듯 좋아보이는 곳을 쫒는 투자가 얼마나 위험한지 다시금 생각해보게 하는 것 같습니다. 지금 얼마나 경기침체와 인플레이션 우려가 시장에서 보이는지는 금 값이 올해 엄청난 상승을 보인 것으로 확인되는거 같습니다. 
이제는 금에 대한 투자 또한 주의가 되는 시점이 된 것이 아닌지 우려되며 채권 가격과 함께 잘 주시해야겠습니다.
이번 주도 잘 시작하시고 힘찬 한주 되시기 바랍니다.
감사합니다. 
Invest with LOVE~! 
  

 
✏️4월 1주차 매크로 전략

지난 주 미증시의 경우 큰 지표 발표가 부재한 가운데 트럼프 관세 정책에 대한 불확실성이 지속되면서 미증시를 비롯한 글로벌 증시의 변동성이 확대되는 한 주였습니다

<끝없는 트럼프 관세파고...또 다시 'S공포' 불어닥쳤다>
https://www.newdaily.co.kr/site/data/html/2025/03/30/2025033000004.html

이번 주는 ISM제조업/비제조업지수, ADP비농업지수, 구매관리자지수 등 산업 및 경기 관련 지표들이 발표될 예정입니다. 최근 트럼프 관세가 증시 변동성을 유발하는 주요 이슈로 부각되고 있는 가운데 관세에 따른 미국 경기에 대한 부정적인 의견들이 일부 제시되고 있습니다. 이에 따라 이번 주 지표 발표 이후 추가적인 지수 변동성이 나타날 수 있을 것으로 예상되나, 긍정적인 데이터가 발표될 경우 관세 및 경기 지표에 대한 우려감이 소폭 완화되면서 글로벌 증시는 반등 흐름이 나타날 수 있을 것으로 기대됩니다

<파월은 '이상치'라 했지만…美 소비자, 물가·경기 모두 불안하다>
https://www.fnnews.com/news/202503291039241036

유가의 경우 WTI 기준 69달러 수준으로 소폭 반등 흐름이 지속되고 있으나, 트럼프 에너지 정책에 따라 큰 상승 변동성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 환율의 경우 현재 1,469원대로 미증시 조정과 더불어 정치적 우려감이 재차 반영되면서 상승한 것으로 파악되며, 이번 주 공매도 재개, 윤석열 대통령 탄핵 선고 스케줄에 따라 환율 흐름에 대한 방향성이 일부 정해질 수 있을 것으로 판단됩니다
 
<美 관세·탄핵 선고 코 앞 1,460원대 굳어진 환율…1,500원 가나>
https://www.yna.co.kr/view/AKR20250329056600002?input=1195m

지난 주 한국 증시는 반도체, 조선, 방산, 에너지, K뷰티 등 여전히 전망이 긍정적인 섹터들로부터 차익실현 매물이 지속적으로 출회되고 있고 있는 가운데 앞서 언급드린 미증시 조정 및 정치적 불확실성에 따른 영향이 이어지고 있는 것으로 파악됩니다

우선 섹터별 업황 전망을 살펴보면 반도체 섹터의 경우 DRAM, NAND 업황 전환에 대한 기대감이 확대되는 구간에 진입하였고, 조선/방산 섹터의 경우 실적 성장 및 정책 수혜가 지속될 예정이며, K뷰티의 경우 글로벌 트렌드 지속에 따른 실적 성장이 지속되는 등 각 섹터의 투자포인트가 전혀 무너지지 않은 구간입니다. 

이에 따라 지수 반등이 나타나면 언제든지 최근 조정을 받은 해당 섹터들로 강하게 수급이 유입될 수 있을 것으로 예상되기에 조정을 기회로 생각해야하는 구간임에는 틀림없습니다

다만, 이번 주는 윤석열 대통령의 탄핵 선고, 공매도 재개 스케줄 등 국내 증시 변동성에 영향을 미칠 큰 스케줄들이 이어질 한 주이기에 약간의 속도 조절이 필요한 시점이라 판단되기에 각 스케줄에 대한 불확실성이 하나씩 해소될 때마다 천천히 분할매수하는 전략으로 대응해주시길 바랍니다

<‘尹 탄핵심판’ 이르면 4월 3일 선고>
https://www.ichannela.com/news/main/news_detailPage.do?publishId=000000466041

<드디어 공매도 전면 재개…'코스피야 떨고 있니'>
https://www.hankyung.com/article/2025033084381

 
 

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[주요 일정 Check Point]

 

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[금일 주요 경제 기사 헤드라인]

 
📝Daily News - 03/31(월) 

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✅리브리반트 IV, 사용 중 SC로 바꿨더니...안전성 '유지'-환자 '만족'
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✅[단독] 박순재 알테오젠 대표 "월1회 주사 맞는 장기제형 플랫폼 개발…비만 치료제에 우선 적용할 것"
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✅머크, 키트루다SC 임상3상 유효성 입증...알테오젠 1조 넘는 로열티 추가 확보
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✅현대제철 인천 철근공장 셧다운…제강사, 철근값 인상 총력
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✅관세 불확실성 커지자 ‘채권형 공모펀드’ 8조원 유입 [투자360]
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✅AI가 만든 ‘좀비 코인’ 범람…알트코인 시장, 진짜 위기는 지금부터다
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✅산불에 관세 전쟁까지 온통 ‘잿빛’…정부 “10조 추경은 필수” 外 [한강로 경제브리핑]
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✅2월 분양 79% 급감…'토허제 여파' 강남 거래는 77% 급증
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✅금 가격, 사상 최고가 경신하며 지속 상승
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✅스테이블 코인 '테더' 월 거래량만 20조인데…손 놓은 정부 [S머니-플러스]
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✅넥스트레이드 '완성판' 출격…거래종목 796개로 최종 확대
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🗞 #해외
✅[속보] "트럼프 관세율 인상 고려, 전 세계에 20% 부과"
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✅트럼프 "푸틴에 매우 화나...휴전 합의 안하면 석유에 2차 관세"
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✅獨총리 "EU, 美관세에 하나로 대응"…트럼프 "협력시 더 큰 관세" 경계
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✅美 국민 과반 "트럼프, 관세에 지나치게 집중"
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✅트럼프 “3선 도전할 방법 있다”…헌법 제한규정 우회 시사
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✅美 시장조사업체 "증시, '조작된 조정' 겪고 있어"
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