CANSLIM 방식 종목분석 [티앤엘(340570) - KOSDAQ]

이번에 읽게 된 '윌리엄 오닐'의 최고의 주식, 최적의 타이밍이라는 책에 대한 내용을 가지고 함께 주식 스터디를 하며 종목에 대해서 CANSLIM 방식으로 평가해보았다. 

 

그 내용은 아래와 같다. 이렇게 종목 하나를 투자하기 전에 면밀히 찾아보고 공부해 본적이 있었는가 다시 생각해보면서 투자란 쉬운 것 같으면서도 정말 어렵고 수익을 내는 것 부터가 많은 시행착오과 경험, 그리고 부단한 노력이 필요하다는 것을 다시 한 번 느끼게 되었다. 

 

모두들 쉽게 할 수도 있는 투자지만 억지로라도 더 어렵고 힘들지만 나만의 방법과 원칙을 만들어가면서 투자 인생의 길을 걸었으면 좋겠다. 

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티앤엘(340570) - KOSDAQ

 

C : 최근 분기 EPS 성장률

1.    감원, 공장 폐쇄, 적자 사업부 정리 등에 의한 순이익 증가:
위 내용과 관련없이 매출 증가와 시장 확대로 인해 실적이 개선되고 있는 것으로 보입니다.

2.    영업외수익에 의한 순이익 증가:
기업의 영업 실적 개선을 통해 이익을 증가시키고 있는 것으로 보입니다.

3.    주식 수 변동에 따른 EPS 왜곡:
확인 결과 EPS 왜곡 사항은 없었습니다.

4.    같은 업종의 다른 기업들의 성장: 산업 전반적으로 성장세를 보이고 있습니다.

1)    매출 성장률 측면에서는 파마리서치와 클래시스가 각각 29.10%와 23.00%로 양호한 성장세를 보이고 있습니다. 반면 HLB와 에스디바이오센서는 각각 -76.13%와 -55.70%로 큰 폭의 매출 감소를 겪고 있습니다.

2)    순이익 성장률에서는 파마리서치가 41.2%로 가장 높은 성장률을 보이고 있으며, 클래시스도 17.0%의 성장률을 기록했습니다. HLB와 에스디바이오센서의 순이익 성장률 데이터는 제공되지 않았습니다.

3)    주가 추이를 보면 HLB가 118.49%로 가장 큰 상승을 보였고, 파마리서치도 96.93%의 높은 상승률을 기록했습니다. 클래시스는 30.03%의 상승을 보인 반면, 에스디바이오센서는 -59.40%로 큰 폭의 하락을 겪었습니다.

종합적으로 볼 때, 파마리서치와 클래시스가 매출과 순이익 측면에서 꾸준한 성장세를 보이고 있으며, 주가도 상승하고 있어 긍정적인 흐름을 보이고 있습니다. HLB는 매출은 감소했지만 주가가 크게 상승했고, 에스디바이오센서는 전반적으로 어려운 상황에 처해 있는 것으로 보입니다.

 

 

A : 연간  EPS 성장률

 

티앤엘의 순이익은 내년에도 이러한 증가세가 이어질 것으로 전망됩니다.

1.    순이익 증가 추세:

·         2021년: 196억원

·         2022년: 211억원 (전년 대비 7.8% 증가)

·         2023년: 274억원 (전년 대비 29.9% 증가)

·         2024년(예상): 428억원 (전년 대비 56.2% 증가 전망)

2.    순이익 증가율:

·         2022년: 7.8%

·         2023년: 29.9%

·         2024년(예상): 56.2%

3.    안정성 분석:

·         최근 3년간 지속적인 순이익 증가 추세를 보임

·         증가율이 가속화되는 양상 (7.8% → 29.9% → 56.2%(예상))

·         해외 시장 확대, 신규 제품 출시 등으로 인한 구조적 성장이 기대됨

4.    성장 동력:

·         미국, 유럽 등 해외 시장에서의 매출 증가

·         주요 제품인 트러블케어(여드름) 패치의 수요 증가

·         생산능력 확대를 위한 설비 증설

·         마이크로니들 등 신규 제품 개발

 

5.    리스크 요인:

·         환율 변동에 따른 영향 (수출 비중이 높음)

·         경쟁 심화 가능성

·         글로벌 경기 변동에 따른 영향

 

종합적으로 볼 때, 티앤엘의 순이익은 안정적인 증가 추세를 보이고 있으며, 해외 시장 확대와 신규 제품 출시 등을 통해 지속적인 성장이 예상됩니다.

 

S : 주식의 수요와 공급

주식 관련 정보를 다음과 같이 정리할 수 있습니다:

1.    최고 경영진 보유 주식 및 유통주식 비율:

·         최대주주인 최윤소 대표이사가 34.15%의 지분을 보유하고 있습니다

·         배우자와 자녀들이 3.19%, 회사 임원들이 7.46%의 지분을 보유하고 있습니다

·         최대주주와 특수관계자의 지분 합계는 44.8%입니다

·         따라서 유통주식 비율은 약 55.2%로 추정됩니다.

2.    자사주 매입:

·         티앤엘은 55,989주의 자사주를 보유하고 있으며, 이는 총 발행주식 수의 0.69%에 해당합니다.

·         현재 자사주 매입 현황은 없습니다.

3.    내부자 거래:

·         최근의 구체적인 내부자 매수 또는 매도에 대한 언급이 없습니다.

·         다만, 최대주주 등(본인+특별관계자)의 지분 변동이 2024년 5월 21일에 있었던 것으로 보입니다. 이때 보유 주식수는 3,463,600주, 지분율은 42.61%로 나타났습니다

·         배당 현황은 아래와 같습니다.

 

 

L : 주도주

1. 산업 특성

티앤엘이 속한 산업은 의료기기, 특히 창상피복재(상처치료제) 산업입니다

. 이 산업은 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다:

글로벌 창상치료재 시장은 지속적으로 성장하고 있습니다

·         고령화 사회 진입과 만성질환 증가로 수요가 늘어나는 추세입니다.

·         기술 혁신을 통한 제품 개선이 중요한 산업입니다.

의료기기 산업은 주도 산업은 아니지만, 성장 잠재력이 높은 산업으로 평가받고 있습니다.

2. 티앤엘의 산업 내 위치

티앤엘은 해당 산업에서 다음과 같은 위치를 차지하고 있습니다:

·         국내 창상치료재 시장에서 60% 수준의 점유율을 보유한 선두 기업입니다

·         창상피복재 전 소재의 제품 라인을 보유하고 있어 경쟁력이 높습니다

·         해외 시장, 특히 미국과 유럽에서 매출이 급증하며 성장세를 보이고 있습니다

티앤엘은 국내 시장에서는 주도적인 위치를 차지하고 있으며, 글로벌 시장에서도 성장하고 있는 기업입니다.

그러나 전체 의료기기 산업에서 주도주라고 하기에는 규모가 다소 작은 편입니다.

결론적으로, 티앤엘이 속한 산업은 주도 산업은 아니지만 성장 잠재력이 높은 산업이며, 티앤엘은 해당 산업의 세부 분야(창상피복재)에서 국내 주도 기업으로 볼 수 있습니다. 글로벌 시장에서는 성장 중인 기업으로 평가할 수 있습니다.

 

I : 기관투자가

1.    기관투자자 보유 현황:

·         현재, 5% 이상 지분을 보유한 기관투자자는 없는 것으로 보입니다

·         다만, 일부 자산운용사들이 소량의 지분을 보유하고 있는 것으로 나타납니다

·         이스트스프링자산운용: 11.96%

·         하나자산운용: 11.70%

·         케이비자산운용: 8.30%

·         엔에이치아문디자산운용: 8.22%

·         브이아이자산운용: 3.71%

 

2.    증권사 컨센서스 동향:

·         증권사들의 티앤엘에 대한 컨센서스는 지속적으로 상승하고 있습니다

·         최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가는 88,000원으로, 6개월 평균 목표가 64,000원 대비 37.5% 상승했습니다

·         신한투자증권과 LS증권은 각각 99,000원과 100,000원의 높은 목표가를 제시하며, 전체 평균보다 12.5% 높은 수준으로 긍정적으로 평가하고 있습니다

·         증권사들은 티앤엘의 향후 주가에 대해 전반적으로 낙관적인 전망을 보이고 있습니다

 

종합하면, 티앤엘은 대형 기관투자자의 5% 이상 지분 보유는 없지만, 여러 자산운용사들이 소량의 지분을 보유하고 있습니다. 증권사들의 컨센서스는 지속적으로 상승하고 있으며, 전반적으로 긍정적인 전망을 보이고 있습니다. 이는 회사의 성장 가능성과 실적 개선에 대한 기대를 반영하는 것으로 보입니다

 

M : 시장의 방향성

 

결론적으로 1차의 분석과 비교해서 보면 1단계를 지나 2단계에 있는 것으로 생각되며, 현재 시점에서는 1차 매수 타이밍은 지난 것으로 보이지만 고점을 갱신하고 현재 국내 시장이 안 좋은 여건으로 조정중에 있으며 이후 적절한 모양을 만들어 낸다면 2차 매수 타이밍을 잡아 볼 수 있을 것으로 생각되어 집니다.

따라서 해당 업종과 이 기업의 시장 방향성은 아직 상승중으로 생각되며 매수 기회를 보고 면밀히 모니터링과 실천을 통해서 수익을 만들어 가면 좋을 것으로 판단되어 집니다.

 

CANSLIM 종목 분석(티엔엘)_쵸빗.pdf

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